? Finanzierungsinstrumente und F?lligkeitsprofil

Die ProSiebenSat.1 Group nutzt verschiedene Finanzierungsinstrumente. Für mittel- bis langfristige Finanzierungsbedarfe steht dem Unternehmen im Rahmen eines Konsortialkredits ein endf?lliges Darlehen zur Verfügung. Daneben nutzt das Unternehmen auch den Anleihe- sowie den Schuldscheinmarkt. Für kurzfristige bzw. saisonale Finanzierungsbedarfe nutzt das Unternehmen im Rahmen des Konsortialkredits eine revolvierende Kreditfazilit?t.

Fremdfinanzierungsinstrumente und Laufzeiten in Mio EUR

Die Unternehmensfinanzierungen der ProSiebenSat.1 Group sind s?mtlich unbesichert. Im April 2019 hat der Konzern die Laufzeiten für die überwiegenden Teile des syndizierten endf?lligen Darlehens (Term Loan) sowie der syndizierten revolvierenden Kreditfazilit?t (RCF) bis April 2024 verl?ngert. Die 7-j?hrige Anleihe mit einer Laufzeit bis April 2021 im Volumen von 600 Mio Euro ist am regulierten Markt der Luxemburger B?rse (ISIN DE000A11QFA7) notiert. Der Kupon der Anleihe betr?gt 2,625% per annum. Im Dezember 2016 hat die Gesellschaft ein Schuldscheindarlehen über insgesamt 500 Mio. Euro aufgenommen. Dieses besteht aus zwei siebenj?hrigen Laufzeiten mit 225 Mio. Euro Fixkupon und 50 Mio Euro variabler Verzinsung sowie einer zehnj?hrigen Fixkupontranche über 225 Mio Euro.

Finanzielle Zielvorgaben

?

Den Finanzbedarf deckt der ProSiebenSat.1-Konzern überwiegend mit den Mittelzuflüssen aus der laufenden Gesch?ftst?tigkeit. Eine wichtige Investitionsw?hrung zur F?rderung und Akquisition von Start-ups sind zudem freie Werbezeiten auf den TV-Sendern. Nach dem Modell Media-for-Revenues und Media-for-Equity partizipiert die ProSiebenSat.1 Group an der Wertsch?pfung junger Unternehmen und erweitert so ihr Portfolio vor allem im Bereich Commerce.

ProSiebenSat.1 investiert in M?rkte mit langfristigen Wachstumsperspektiven. Eine wichtige Orientierungsgr??e für die Finanzierungsplanung ist dabei der Verschuldungsgrad des Konzerns (Leverage-Faktor). Er gibt die H?he der Netto-Finanzverschuldung im Verh?ltnis zum sogenannten LTM?adjusted EBITDA an — dem um Sondereffekte bereinigten EBITDA, das die ProSiebenSat.1 Group in den jeweils letzten zw?lf Monaten realisiert hat (LTM = last twelve months). Zielgr??e für das Verh?ltnis der Netto-Finanzverschulung zum LTM?adjusted EBITDA ist ein Wert von 1,5 bis 2,5.

Gleichzeitig verfolgt das Unternehmen eine attraktive Gesamtaktienrendite für seine Aktion?re und hat auch hier klare Zielvorgaben definiert. Ziel ist die Ausschüttung einer Dividendensumme von 50 Prozent bezogen auf den bereinigten Jahresüberschusses (adjusted net income).

庆余年-庆余年在线观看免费-庆余年免费全集在线